网店装修 ASML Q2电话会：AI、存储现在最旺，2030目标营收翻倍

本文作者：张逸凡

编辑：申思琦

来源：硬AI

7月17日，ASML发布财报，营收和利润双双超预期。晚间的电话会上，投资者关注的增长来源以及High-NA EUV情况做了更新——

1） Q2营收和利润双超预期，主要是因为AI的强劲需求。预计这种强劲需求将会持续到2026年；

2） 预计2025年营收达到300-400亿欧元、2030年达到440-600亿欧元。相较于2023年分别有10%-45%、60%-118%的增长；

3） 当前High-NA有充足的订单，预计2024年下半年将首次确认High-NA EUV收入；

4） 重申“600个DUV和90个EUV”产能规划；

1、营收和利润双超预期

7月17日，ASML发布了2024Q2的财报，报告显示营收和利润双超预期。

公司在晚间的电话会上提到，增长的原因主要还是来自于AI的强劲需求，并预计这种强劲需求将会持续到2026年。

2、收入指引

指引方面，公司预测Q3营收67-73亿欧元（一致预期为75.32亿欧元），毛利率区间50%-51%。预计2024年全年收入将与2023年接近，下半年表现优于上半年。此外，公司预测，2024年逻辑业务将低于2023年，存储业务将高于2023年。

更长远来看，公司维持了2025年300-400亿欧元、2030年440-600亿欧元的目标。

尤其是2025年，受益于能源转型、电气化和AI周期复苏，公司指出会迎来强劲增长。

3、High-NA EUV最新进展

High-NA EUV方面，公司透露将于2024年下半年首次确认High-NA EUV收入。

目前，ASML的第一台High-NA EUV已经在客户侧进行验证，第二台正在客户侧组装。客户正在积极测试High-NA EUV，且数据表现良好，详情页设计预计在2025、2026年能够看到导入。

总的来看，客户对于High-NA光刻机的兴趣较高。公司表示High-NA现在有充足的订单，对于所有订购HIgh-NA设备的客户，ASML将开始提供设备。此外，ASML也帮助客户在设备安装完成前进行测试并获得数据。这些数据为客户提供很有价值的信息，并帮助他们调整方案。

4、产能

产能方面，公司表示正在努力实现“600个DUV和90个EUV”的产能目标。

2022年底，公司提出了“600个DUV和90个EUV”产能规划。随后的一年里，DUV出货量逐渐攀升。此次电话会上，公司再一次强调了正在努力实现这一规划，并表示将推动High-NA EUV的产能。

未来展望，ASML指出了三个增长点：

1）DRAM方面，受益于技术节点转变驱动，收入将持续增长，预计这个趋势将延续到2026年；

2）未来所有客户都将在生产中使用EUV（当前出货量仅占12%），只是采用的速度不同；

3）High-NA EUV将在2025、2026年的导入；

最后，盘面角度看，虽然ASML 2024Q2的营收和利润双超预期，但盘中下跌13%。主要原因是外媒报道拜登政府可能会继续加强对包括ASML、东京电子等半导体设备的管控，市场担忧会影响ASML今后的出货。

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